华泰期货贵金属日报20240910：贵金属震荡回升 黄金仍可逢低配置

来源：华泰期货

核心观点

■贵金属市场分析

期货行情：

9月9日，沪金主力合约开于574.4元/克，收于569.22元/克，较前一交易日收盘下降0.78%。当日成交量为252306手，持仓量为82376手。

昨日夜盘沪金主力合约开于572.02元/克，收于571.78元/克，较昨日午后收盘上涨0.45%。

9月9日，沪银主力合约开于7260元/千克，收于6977元/千克，较前一交易日收盘下降3.7%。当日成交量为1971643手，持仓量为499828手。

昨日夜盘沪银主力合约开于7006元/千克，收于7019元/千克，较昨日午后收盘上涨0.60%。

隔夜咨询：

昨日重要经济数据相对稀疏，纽约联储主席威廉姆斯上周五表示，更加平衡的经济为降息敞开了大门，但全部的降息路线将由经济表现来决定。美联储观察工具显示，本月降息25个基点的几率为71%，降息50个基点的几率为29%。非农数据前，上周市场预计美联储9月降息50个基点的概率一度高达47%。非农数据后，市场预计美联储9月降息50个基点的概率一度升至50%上方，但随后快速回落。目前贵金属价格呈现震荡回升态势，黄金价格表现依然相对偏强，操作上黄金仍可继续逢低买入，白银投机头寸可暂时观望。

基本面：

上个交易日（9月9日）上金所黄金成交量30992千克，较前一交易日上涨31.24%。白银成交量746826千克，较前一交易日上涨7.14%。黄金交收量为6264千克，白银交收量为22950千克。上期所黄金库存为11841千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日减少19028千克至990354千克。

贵金属ETF方面，最新一期（9月9日）黄金ETF持仓为862.74 吨，较前一交易日持平。白银ETF持仓为14480.22 吨，较前一交易日减少19.87吨。

上个交易日（9月9日），沪深300指数较前一交易日下降1.19%，电子元件板块较前一交易日下降0.63%。光伏板块较前一交易日持平。

■策略

黄金：谨慎偏多

白银：中性

套利：暂缓

金银比价：逢低做多

期权：暂缓

■风险

流动性风险冲击市场

降息幅度不及预期